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2026年上半年营收同比增加12%，增速继续跑赢职业。2026年上半年公司完成盈余收入18.67亿元，同比增加12.31%，其间配备类事务完成收入14.24亿元，同比增加20%。上半年完成归母净利润2.41亿元，同比+6.15%；公司轿车传统主业活跃深化世界干流品牌区域化商场开辟、一带一路国家属地品牌客户开辟，制作配备事务伴随国内头部品牌深化海外本地化开发。单季度看，26Q2收入8.61亿元，同比-6%，环比-14%；归母净利润1.34亿元，同比+4%，环比+26%。
公司在手订单继续增加，生长动能充分。依托多年技能实力堆集，公司轿车制作配备事务新接受订单坚持增加，到2026年中在手订单50.79亿元，较上年底增加6.43%；一起，公司在技能开发、制作交给、商场开辟及客户服务等方面继续打破，中心竞争力进一步增强。
继续推动产品、技能、研制晋级，机器人事务加快。公司累计为全球340余款车型开发出车身资料成形配备和200余条车身焊装自动化生产线及人机一体化智能体系装，堆集丰厚项目及数据库资源，继续迭代技能。在轿车配备事务范畴，发动将AI技能（瑞鹄智汇库）使用于掩盖件模具设计，在轿车轻量化零部件事务，推动高强板冲压技能、多工位工艺技能晋级，完成良品率、稳定性逐渐提高。开发智能协作机器人，推动工业机器人线体-线边-仓储物流全场景使用。一起，公司联合安川电机继续更新、开发适用多使用场景的专用特型机器人、高端复合式移动协作机器人产品，以及面向工业使用的机器人集成使用的落地集成技能研制。
出资主张：保持盈余猜测，保持“优于大市”评级。咱们看好瑞鹄模具轿车零部件事务的快速放量，获益于与奇瑞等客户深度协作有望迎来成绩快速地增加。咱们保持盈余猜测并新增28年盈余猜测，估计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元，保持“优于大市”评级。
